Stratégies¶
Quatre stratégies d'order flow, spécifiées de façon suffisamment précise pour être implémentées sans ambiguïté — et suffisamment honnête pour que vous sachiez ce qui n'est pas démontré.
Avertissement, à lire avant tout le reste de cette partie
Aucune de ces stratégies n'est validée par une étude publiée. Elles sont construites à partir de motifs largement décrits dans la littérature commerciale, formalisés ici sous une forme calculable et complétés par des filtres issus du raisonnement microstructurel.
Elles constituent des hypothèses testables, pas des recettes profitables. La partie Développement fournit la méthode pour les tester ; la partie Économie donne l'arithmétique qui détermine si le résultat vaut quelque chose.
Toute personne qui vous vend une de ces stratégies comme éprouvée ne dispose pas de plus de preuves que ce rapport — c'est-à-dire aucune.
Ce que vous allez apprendre¶
- la structure en six couches commune à toute stratégie systématique, et pourquoi les filtres comptent plus que le motif d'entrée ;
- quatre stratégies complètes : absorption, imbalances empilées, sweep et reprise, OFI et microprice ;
- pour chacune : conditions de régime, zones recevables, déclencheur formalisé, exécution, sorties, modes d'échec et mesures de validation ;
- les filtres de contexte et le dimensionnement adapté aux contraintes d'un compte prop.
Les quatre stratégies¶
| Stratégie | Nature | Fréquence | Exigence de données | Ratio type |
|---|---|---|---|---|
| Absorption | Retournement | 2-8/séance | L1 + trades | 2,5:1 |
| Imbalances empilées | Continuation | 3-10/séance | L1 + trades | 2,5:1 |
| Sweep et reprise | Retournement | 1-5/semaine | Flux non agrégé, ms | 3:1 à 5:1 |
| OFI et microprice | Exécution + filtre | continu | L1 haute fréquence | — |
Par où commencer
L'absorption. C'est la stratégie dont la logique microstructurelle est la plus solide, dont le point d'invalidation est le plus net, et dont les exigences en données sont les plus faibles. Les autres viennent après.
Ordre de lecture¶
| Chapitre | Sujet |
|---|---|
| 01 · Anatomie d'une stratégie | Les six couches, la méthode de validation |
| 02 · Absorption à un niveau clé | Stratégie de retournement |
| 03 · Imbalances empilées | Stratégie de continuation |
| 04 · Sweep et reprise de liquidité | Stratégie de retournement rare, haut ratio |
| 05 · OFI et microprice | Le seul socle académique disponible |
| 06 · Filtres de contexte et risque | Ce qui compte plus que le motif |
| 07 · Catalogue et table d'invalidation | Motifs secondaires, réglages, invalidations |
Le chapitre 07 est une checklist d'implémentation
Il regroupe en une table unique l'invalidation de chaque motif du rapport. Une stratégie dont la condition de sortie n'est pas écrite avant l'entrée n'est pas une stratégie. Cette table permet de vérifier d'un coup d'œil que chaque motif utilisé dans le bot a sa condition codée.
Absorption et imbalances empilées sont contradictoires
L'une parie sur l'échec de l'agressivité, l'autre sur sa continuation. Sans filtre de régime, elles se déclencheront en sens opposé sur les mêmes barres. Le chapitre 06 n'est pas un complément : c'est ce qui rend le portefeuille cohérent.
Partie précédente : Infrastructure · Partie suivante : Développement