Glossaire¶
Vocabulaire de la microstructure, de l'order flow et du monde des prop firms.
A¶
ACSIL — Advanced Custom Study Interface and Language. Interface de programmation C++ de Sierra Chart.
Absorption — Situation où un volume important s'échange sans que le prix progresse : un participant passif encaisse toute l'agressivité adverse. Voir chapitre.
Agresseur (aggressor, taker) — Partie d'une transaction qui a envoyé un ordre traversant le spread. Son côté (achat ou vente) est la matière première de l'order flow.
Ask (ou offer) — Meilleur prix de vente affiché dans le carnet.
B¶
Bid — Meilleur prix d'achat affiché dans le carnet.
Bracket — Ordre d'entrée accompagné d'un stop et d'une cible attachés. Généralement géré côté serveur, donc survivant à une déconnexion du client.
C¶
CLOB — Central limit order book, carnet d'ordres central à priorité prix-temps.
CME — Chicago Mercantile Exchange, bourse hébergeant ES, MES, NQ, MNQ, CL, GC.
Conformance — Revue par Rithmic d'une application tierce, obligatoire avant tout accès aux systèmes de production.
Consistance (règle de) — Contrainte imposée par les prop firms limitant la part qu'une seule journée peut représenter dans le profit d'un cycle. Voir formule.
CVD — Cumulative volume delta, delta cumulé depuis une origine fixée. Seules ses variations ont un sens ; son niveau absolu dépend du point d'origine.
D¶
Delta — Somme algébrique des volumes signés par le côté de l'agresseur. Mesure l'impatience nette, pas une majorité d'acheteurs.
DMA — Direct market access, accès direct au carnet de la bourse.
Drawdown suiveur (trailing drawdown) — Seuil de liquidation qui monte avec le plus haut du solde et ne redescend jamais. En version intraday, il tient compte du P&L latent.
E¶
ES / MES — E-mini S&P 500 et sa version micro (1/10). Tick de 0,25 point, valant respectivement 12,50 $ et 1,25 $.
Épuisement (exhaustion) — Mouvement de prix se poursuivant sur un volume anormalement faible. Motif opposé à l'absorption.
Évaluation — Test payant proposé par une prop firm, dont la réussite donne accès à un compte financé.
F¶
FCM — Futures commission merchant, courtier compensateur agréé aux États-Unis.
FIFO — First in, first out. Priorité temporelle dans la file d'attente à un prix donné.
Footprint — Ventilation du volume d'une barre par prix et par côté d'agresseur. Structure de données centrale de l'order flow.
I¶
Imbalance — Déséquilibre entre le volume acheté agressivement à un prix et le volume vendu agressivement au prix immédiatement inférieur (comparaison diagonale).
Imbalances empilées (stacked imbalances) — Séquence d'au moins trois imbalances de même sens sur des ticks consécutifs.
L¶
L1 / L2 / L3 — Niveaux de données de marché : meilleur bid/ask (L1), volume agrégé par prix (L2 / MBP), chaque ordre individuel (L3 / MBO).
M¶
MBO — Market by order. Flux détaillant chaque ordre individuel, permettant de connaître sa position dans la file.
MBP — Market by price. Flux agrégeant les volumes par niveau de prix.
MDP 3.0 — Market Data Platform 3.0, protocole de diffusion des données du CME.
MFE / MAE — Maximum favorable / adverse excursion. Extrema atteints par une position, mesurés indépendamment des règles de sortie. Servent à calibrer cible et stop.
Microprice — Prix de référence pondéré par les tailles de files : \((Q_a P_b + Q_b P_a)/(Q_a + Q_b)\).
N¶
NinjaScript — Langage de programmation (C#) de NinjaTrader 8.
O¶
OFI — Order flow imbalance. Déséquilibre net des événements affectant les meilleures files, incluant ajouts et annulations. Défini par Cont, Kukanov & Stoikov (2014). À distinguer du delta.
OCO — One cancels other. Deux ordres liés dont l'exécution de l'un annule l'autre.
P¶
Plant — Point de connexion Rithmic spécialisé : ticker, order, history, PnL.
POC — Point of control, prix concentrant le plus gros volume d'une période.
Position en file (queue position) — Rang d'un ordre limité dans la file de son niveau de prix. Détermine sa probabilité d'exécution.
Prop firm — Société proposant des comptes financés après réussite d'une évaluation payante, en échange d'un partage des profits.
Protocol Buffers — Format de sérialisation binaire de Google, utilisé par R|Protocol API.
R¶
R|API+ — Bibliothèques C++ et .NET de Rithmic, sous licence professionnelle.
R|Diamond API — Interface Rithmic la plus rapide, avec transit annoncé sous 250 µs.
R|Protocol API — Interface Rithmic agnostique du langage, sur WebSocket et Protocol Buffers.
Ratio d'efficience — Mesure de Kaufman du caractère directionnel d'un marché : déplacement net divisé par la longueur du chemin parcouru.
Rollover — Passage d'un contrat à terme au suivant, à l'approche de son expiration.
S¶
Slippage — Écart entre le prix attendu et le prix obtenu. Corrélé au signal en order flow : maximal quand l'activité l'est.
Spread — Écart entre meilleur ask et meilleur bid. Bloqué à 1 tick sur ES/MES.
Sweep — Consommation rapide de plusieurs niveaux de prix par un flux agressif quasi simultané.
T¶
Tick — Plus petit incrément de prix d'un contrat. 0,25 point sur ES/MES.
TopstepX / ProjectX — Plateforme et API de Topstep, exclusive à cette firme depuis février 2026.
V¶
Value area — Plage de prix contenant 70 % du volume d'une période.
VPIN — Volume-synchronized probability of informed trading. Mesure contestée de la toxicité du flux.
VWAP — Volume weighted average price, prix moyen pondéré par le volume. Référence d'exécution très suivie par les algorithmes institutionnels.
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