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Sources

Toutes les sources consultées lors de la rédaction, classées par type et par fiabilité. Les affirmations importantes du rapport renvoient à ces liens au plus près de leur formulation.

Hiérarchie de fiabilité

Ce rapport porte sur un domaine où la littérature académique est rare et la littérature commerciale abondante. La distinction ci-dessous est essentielle à la lecture :

  • les sources académiques sont revues par les pairs et reproductibles ;
  • les documentations techniques sont fiables sur les faits techniques, mais publiées par des parties intéressées ;
  • les sources secondaires (comparateurs, agrégateurs) sont souvent rémunérées par affiliation et rapportent des règles qui changent.

Source de référence interne

  • Manuel de Trading par Anosun — vault Obsidian de 251 notes (environ 338 000 mots), couvrant l'ensemble des écoles de trading, de la microstructure à la finance quantitative.

    Cette source a servi de base à l'enrichissement du rapport sur plusieurs points : la formalisation de l'épaississement et de la lecture dynamique du carnet (§14), le catalogue des motifs footprint et leurs invalidations (§12), la spécification des rafales par basis ratio (§15), le pipeline d'ingénierie systématique (§141-146), les métriques d'edge (§131), et le risque de contrepartie des prop firms (§163).

    Statut : document de travail non publié, non revu par des pairs. Les affirmations factuelles qui en proviennent ont été vérifiées indépendamment auprès des sources primaires listées ci-dessous (documentation CME sur MDP 3.0, forums NinjaTrader, documentation Sierra Chart, presse spécialisée sur les défaillances de prop firms).

Ce qui n'a pas pu être vérifié indépendamment

Les conventions de lecture de carnet de l'école Jigsaw (épaississement, texture des consommations, quatre formes de retournement) sont rapportées par cette source comme pratique professionnelle établie. Elles sont cohérentes avec la microstructure et calculables, mais aucune publication ne les valide statistiquement. Elles ont dans ce rapport le même statut que les motifs footprint : des hypothèses testables.

Sources académiques

Microstructure et order flow imbalance

  • Rama Cont, Arseniy Kukanov, Sasha Stoikov — The Price Impact of Order Book Events, Journal of Financial Econometrics, vol. 12, n° 1, p. 47-88 (2014). SSRN · arXiv 1011.6402 → Relation linéaire entre OFI et variation de prix, pente inversement proportionnelle à la profondeur. Résultat fondateur du chapitre OFI et microprice.

  • Cross-impact of order flow imbalance in equity markets, Quantitative Finance (2023). Taylor & Francis

  • Stochastic Price Dynamics in Response to Order Flow Imbalance: Evidence from CSI 300 Index Futures. arXiv 2505.17388 → Hétérogénéité selon l'horizon et dépendance au régime, sur des futures d'indice.

Déséquilibre de file et prédiction

  • Martin Gould, Julius Bonart — Queue Imbalance as a One-Tick-Ahead Price Predictor in a Limit Order Book, Market Microstructure and Liquidity (2016). World Scientific

Modèles de carnet

  • Weibing Huang, Charles-Albert Lehalle, Mathieu Rosenbaum — Simulating and analyzing order book data: The queue-reactive model (2015). arXiv 1312.0563

  • A Novel Approach to Queue-Reactive Models: The Importance of Order Sizes. arXiv 2405.18594

  • Deep Learning Meets Queue-Reactive: A Framework for Realistic Limit Order Book Simulation. arXiv 2501.08822

Apprentissage profond

  • Zihao Zhang, Stefan Zohren, Stephen Roberts — DeepLOB: Deep Convolutional Neural Networks for Limit Order Books, IEEE Transactions on Signal Processing, vol. 67, n° 11, p. 3001-3012 (2019). arXiv 1808.03668

Toxicité du flux

  • David Easley, Marcos López de Prado, Maureen O'Hara — The Volume Synchronized Probability of Informed Trading. quantresearch.org

  • Pöppe, Moos, Schiereck — The sensitivity of VPIN to the choice of trade classification algorithm, Journal of Banking & Finance (2016). ScienceDirect → Critique méthodologique du VPIN. Fonde la position prudente du chapitre Ce que dit la recherche.

Documentation technique

Rithmic et APIs

Bibliothèques clientes

ProjectX / TopstepX

Microstructure CME et flux

Outils et bibliothèques

Défaillances de prop firms

Backtest et données

Plateformes

Hébergement

Prop firms — sources officielles

Prop firms — sources secondaires

À vérifier systématiquement

Ces sources sont des comparateurs et agrégateurs, souvent rémunérés par affiliation. Elles sont utiles pour repérer les motifs récurrents et les bonnes questions, jamais comme référence contractuelle. Les règles changent fréquemment et sans préavis.

Statistiques du secteur

Contrats et frictions

Pédagogie order flow (parties commercialement intéressées)

Aucune de ces sources ne publie de validation hors échantillon

Elles décrivent correctement les concepts, ce qui les rend utiles comme référence de vocabulaire. Leurs affirmations de performance ne sont adossées à aucune méthodologie publiée. Voir Ce que dit la recherche.

Ce qui n'a pas pu être vérifié

Point Raison
Contenu détaillé des pages produit de Rithmic Pages rendues en JavaScript, non lisibles par extraction
Existence d'un adaptateur Rithmic dans NautilusTrader Non trouvé dans la documentation consultée
Règles de Tradeify et Lucid Trading sur les bots Sources secondaires contradictoires
Support du MBO dans async_rithmic Seul le L2 apparaît dans les fonctionnalités annoncées
Conventions de lecture de carnet école Jigsaw Pratique professionnelle rapportée, aucune validation statistique publiée
Probabilité d'être payé par firme (\(p_{\text{payé}}\)) Aucune donnée publique n'existe
Comparaison de performance bots vs traders manuels Aucune donnée publique n'existe

Sur les ordres stop de NinjaTrader

Une nuance mérite d'être posée. NinjaTrader distingue :

  • les ordres stop réels, transmis et tenus à la bourse : ils survivent à une déconnexion du poste client ;
  • les ordres stop simulés, tenus localement sur la machine : ils ne fonctionnent que tant que la plateforme tourne.

Les stratégies ATM disposent par ailleurs d'un mode côté serveur depuis la version 8.1.1.0. Le risque décrit au chapitre La boîte à outils est donc réel mais conditionnel à la configuration : il faut vérifier laquelle des deux on utilise, pas supposer que NinjaTrader expose systématiquement au risque.

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