Les stratégies mono-actif¶
C'est la famille la plus importante de la bibliothèque, et celle que ce rapport recommande à quiconque n'a pas d'écran devant les yeux toute la journée.
Le principe commun¶
Déposer un seul token, placé d'un seul côté du prix courant.
| Dépôt | Placement | Ce que ça fait |
|---|---|---|
| SOL ou USDC seul | Sous le prix | Échelle d'ordres d'achat, payée en frais |
| Token de base seul | Au-dessus du prix | Échelle d'ordres de vente, payée en frais |
Pourquoi c'est le meilleur rapport risque/rendement
@satsmonkes consacre un fil entier à la question — « Why Single-Sided SOL Is the Best RR for DLMM ? » — et son argument tient en deux points :
- En 50/50, vous achetez le token immédiatement au prix courant. Si le token s'effondre, vous perdez sur la moitié de votre capital dès la première seconde.
- En mono-actif SOL sous le prix, vous n'achetez que si le prix descend jusqu'à vous. Tant qu'il ne descend pas, vous encaissez des frais sans être exposé au token.
La perte maximale devient calculable avant l'entrée. C'est ce qui rend la stratégie enseignable.
Single-Sided SOL Full Range¶
Auteur : @satsmonkes · repris et vulgarisé par @lochie
| Champ | Contenu |
|---|---|
| Forme | Spot, plage complète, mono-actif SOL |
| Hypothèse | Le token va bouger, dans un sens ou l'autre, avec du volume |
| Mécanique | On dépose uniquement du SOL, réparti sur toute la plage sous le prix. Chaque baisse convertit une fraction en token, chaque remontée la reconvertit en SOL |
| Sortie | Objectif de profit fixe. L'auteur annonce 5 % et sort vite : « I stick to my 5 % profit and exit quickly — that's my style, I hate lingering in positions » |
| Risque | Modéré. Perte bornée par la profondeur de la plage |
| Verdict | La meilleure porte d'entrée de toute la bibliothèque |
L'auteur la qualifie lui-même de « simplest setup for beginners to start with — straightforward and effective ».
Variante défensive documentée par @tendorian9 :
« Open a single sided SOL position from the top. Earn fees from the dump and wait for a small pump to get out. Easy repeatable strategy that works. »
Ouvrir depuis le sommet signifie placer toute l'échelle sous un prix qu'on juge être un point haut local. La baisse devient la source de revenu ; le rebond est la porte de sortie.
La stratégie 20-bin¶
Auteurs : @naoj (fil fondateur), @satsmonkes (version mono-actif SOL), @narko (comparatif 100/2 % contre 20/0,2 %), @mikus (usage en marché latéral).
C'est la stratégie la plus documentée du corpus — quatre des dix publications les plus reprises la traitent.
| Champ | Contenu |
|---|---|
| Forme | Spot ou Bid-Ask sur un pool de bin step 20 bps, frais de base 0,2 % |
| Hypothèse | Marché sans tendance forte, mais avec du volume |
| Mécanique | Le bin step fin concentre la liquidité près du prix : chaque swap traverse une profondeur maximale. Le frais de base est faible, mais le nombre de swaps captés est bien supérieur |
| Sortie | Sur objectif, ou quand le prix quitte durablement la zone |
| Risque | Sortie de plage fréquente. Nécessite un rééquilibrage régulier |
| Verdict | Excellent en marché calme et liquide. Inadapté aux memecoins volatils |
L'arbitrage 20/0,2 % contre 100/2 %
20 bins / 0,2 % — bin step fin, frais de base faible. Beaucoup de petits frais, capital très concentré près du prix. Fonctionne quand le prix oscille peu.
100 bins / 2 % — bin step large, frais de base élevé. Peu de traversées, mais chacune rapporte gros. Fonctionne quand le prix se déplace violemment.
Ce n'est donc pas un choix de préférence, mais une hypothèse sur le régime de volatilité. Le comparatif de référence est le fil de @narko, deuxième publication la plus reprise de toute la bibliothèque.
Effet des positions dynamiques
@razzaer a comparé une configuration 100 bins et une configuration 20 bins sur une plage identique, après l'arrivée des positions dynamiques à 1 400 bins (31 juillet 2025). Il annonce un potentiel de doublement des frais.
Le chiffre est le sien et n'est pas audité, mais le sens de l'effet est mécaniquement attendu : à plage égale, un bin step plus fin place plus de capital près du prix. La nouveauté est qu'on peut désormais couvrir une plage large avec un bin step fin, ce qui était impossible avec la limite historique de 69 bins par position.
Layer Cake¶
Auteur : @michaelzogot
| Champ | Contenu |
|---|---|
| Forme | Bid-Ask mono-actif SOL, plusieurs positions superposées |
| Hypothèse | Aucune sur la direction. On veut être positionné en permanence |
| Mécanique | On empile des positions Bid-Ask à des profondeurs différentes sous le prix : une proche pour les petites oscillations, une moyenne, une lointaine comme filet de sécurité |
| Sortie | Par couche. On ferme la couche remplie sur rebond, on laisse les autres |
| Risque | Faible à modéré. La profondeur totale est connue à l'avance |
| Verdict | Le meilleur montage « déposer et vivre sa vie » |
L'auteur le présente comme « my favorite LP setup, a one-sided $SOL bid–ask strategy that's proven to work in every market », conçu pour « capturer des frais réguliers, limiter la baisse, et rester positionné à travers toutes sortes de conditions ».
Pourquoi la structure en couches est supérieure
Une position unique impose un compromis unique : soit proche (rentable mais vite sortie), soit lointaine (sûre mais inerte).
En couches, chaque profondeur remplit un rôle distinct, et surtout on peut fermer une couche sans toucher aux autres. La décision de sortie devient granulaire au lieu d'être binaire — ce qui supprime la principale source de décision émotionnelle.
(Le détail du nombre de couches et de leur espacement n'est pas public : la vidéo de l'auteur est nécessaire. La structure décrite ici est reconstituée à partir de son énoncé et de la mécanique du DLMM.)
Spot Trifecta¶
Auteur : @Voidgoesbrr
| Champ | Contenu |
|---|---|
| Forme | Trois positions Spot mono-actif SOL |
| Hypothèse | Variante du Layer Cake, avec des largeurs Spot plutôt que Bid-Ask |
| Mécanique | Trois plages Spot de largeurs croissantes, toutes en SOL mono-actif |
| Sortie | Par position, sur PnL |
| Risque | Faible à modéré |
| Verdict | Alternative au Layer Cake pour qui préfère la neutralité de Spot |
L'auteur précise : « I always run these strats with single-sided SOL liquidity. » La constante de cette famille — mono-actif, plusieurs couches — est plus importante que le détail de la forme.
Bid-Ask Flip¶
Auteurs : @narko (version de référence), @lochie (découvert au bootcamp LP Army), @0xyunss (variante retrace), @Jaypee_Sol (usage en marché baissier).
C'est la stratégie phare de LP Army : l'academy en fait le premier key insight de sa leçon sur les stratégies — « The Bid-Ask flip is simple but effective. »
| Champ | Contenu |
|---|---|
| Forme | Bid-Ask mono-actif, puis retournement |
| Hypothèse | Le prix baisse, puis rebondit |
| Mécanique | Deux temps, décrits ci-dessous |
| Sortie | Quand la position retournée est vidée, ou sur objectif |
| Risque | Modéré à élevé. Le rebond peut ne jamais venir |
| Verdict | Le meilleur rapport travail/rendement de la bibliothèque, à condition de savoir choisir la zone |
Les deux temps¶
Temps 1 — accumulation. On dépose du SOL (ou de l'USDC) seul, en Bid-Ask, sous le prix. La baisse convertit progressivement le dépôt en token, à des prix de plus en plus bas, en encaissant des frais à chaque bin traversé.
Temps 2 — le flip. Une fois converti, on ferme et rouvre une position Bid-Ask au-dessus du prix, cette fois avec le token accumulé. La remontée le revend progressivement, toujours en encaissant des frais.
La documentation Meteora décrit exactement ce geste : « When a position moves against the LP, if you are confident for a rebound, consider flipping the bid ask and selling the tokens you have accumulated at a higher price. »
Ce que le flip accomplit
Un aller-retour complet du prix vous fait : acheter en baisse (payé en frais), puis revendre en hausse (payé en frais). Vous êtes rémunéré aux quatre étapes.
C'est la traduction mécanique d'un principe de trading classique — acheter bas, vendre haut — dans une structure où l'attente elle-même est rémunérée.
La variante retrace¶
@0xyunss annonce sa version comme « my everyday strategy and probably the best flip bid-ask strategy so far », structurée autour de trois éléments : les conditions à réunir, la stratégie de sortie, et une étude de cas.
Le déclencheur est le retracement : au lieu d'accumuler n'importe où, on place l'échelle sur la zone de repli attendue après une impulsion haussière. C'est la même logique que le Heart Attack du chapitre suivant, mais jouée en accumulation patiente plutôt qu'en aller-retour de quelques minutes.
Ce qui peut mal tourner
Le flip suppose un rebond. Si le token continue de baisser sans jamais rebondir, vous détenez la totalité de votre capital en token déprécié, et votre position retournée au-dessus du prix ne travaille pas.
Deux protections, appliquées par les praticiens :
- N'accumuler que des tokens sur lesquels on accepte de rester à long terme — d'où le fait que la plupart des versions utilisent SOL comme actif accumulé, pas un memecoin.
- Fixer une profondeur maximale d'échelle, et considérer qu'en dessous la thèse est invalidée.
Ordres limites DLMM¶
Nouveauté de mai 2026. Meteora a livré des ordres limites entièrement on-chain, avec une particularité inédite : ils peuvent être placés sur une plage de 50 bins et non à un prix unique.
| Auteur | Apport |
|---|---|
| @Meteora | Annonce et fonctionnement : prix unique ou plage de 50 bins |
| @satsmonkes | Mise en place d'un DCA automatisé sur une plage de prix définie |
| @michaelzogot | Analyse : « Price hits your target, you're filled. And while you wait, you earn fees. Get paid to wait, get paid to fill » |
Pourquoi c'est important
Un ordre limite classique est du capital immobilisé qui ne rapporte rien en attendant. Ici, l'ordre est de la liquidité : il génère des frais pendant l'attente.
L'exécution étant on-chain, @michaelzogot souligne qu'un ordre ne peut pas être « sauté » comme cela arrive parfois sur d'autres DEX : « Your price is your price. »
Pour un débutant, c'est la façon la plus simple de faire du Bid-Ask mono-actif sans manipuler de bins : on décrit la zone d'achat souhaitée, et l'outil construit l'échelle.
Synthèse de la famille¶
| Stratégie | Complexité | Surveillance | Pour qui |
|---|---|---|---|
| Single-Sided SOL Full Range | Faible | Quotidienne | Débutant |
| Ordres limites sur plage | Faible | Faible | Débutant |
| 20-bin | Moyenne | Quotidienne | Intermédiaire, marché calme |
| Layer Cake | Moyenne | Faible | Intermédiaire, peu disponible |
| Spot Trifecta | Moyenne | Faible | Intermédiaire |
| Bid-Ask Flip | Élevée | Régulière | Intermédiaire à avancé |
| Bid-Ask Flip retrace | Élevée | Soutenue | Avancé |