Screening et sélection de tokens¶
C'est la compétence que tous les praticiens rentables désignent comme la première, avant tout paramétrage.
@tendorian9 résume le métier en trois briques, dans cet ordre :
« Once you have a good strategy that consists of 1. Coin screening 2. Pool selection 3. Exit strategy — All we need to do is just consistently repeat the strategy everyday to compound our gains. »
Le paramétrage de position n'apparaît même pas dans la liste.
Étape 1 — Écarter ce qui est dangereux¶
L'academy consacre sa leçon 3.2 à cette étape et nomme deux outils.
rugcheck.xyz¶
Analyse automatique des attributs dangereux d'un token : autorité de mint non révoquée, autorité de gel, concentration des détenteurs, liquidité non verrouillée.
Bubblemaps¶
Visualisation des relations entre portefeuilles. Permet de détecter le bundling : plusieurs portefeuilles apparemment distincts financés depuis une même source, qui détiennent ensemble l'essentiel de l'offre.
Le wash trading¶
L'academy enseigne à l'identifier. Le principe : un volume artificiel créé par des allers-retours du même acteur, destiné à faire apparaître le token dans les classements.
Pourquoi c'est spécifiquement dangereux pour un LP
Vous choisissez vos pools sur le volume. Un volume falsifié vous attire dans un pool où le vrai flux d'échange est nul — donc où vos frais réels seront nuls, alors que votre exposition, elle, est réelle.
C'est le seul cas où l'indicateur central du métier peut être délibérément manipulé contre vous.
L'avertissement qui compte
« Even tokens that pass all safety checks can still go to zero quickly. Manage your risk and monitor your positions. »
Le screening réduit la probabilité d'un désastre. Il ne l'annule pas. Le dimensionnement reste la seule protection réelle.
Les cinq étapes anti-rug de LP Army¶
Le compte officiel @lparmy publie une procédure dédiée aux pools piégés :
« Permissionless tech is good, but it also opens a path for bad actors. Sometimes, rug pools may appear on Meteora when token is manipulated. However, if you know where to look, it'll become very easy to spot them. Here are 5 steps to avoid rug pools on Meteora. »
Voir aussi l'analyse post-mortem du rug $SEND par @lochie, et le token sanity check de @naoj pour les marchés à faible volume.
Étape 2 — Trouver ce qui est actif¶
Le critère unique : le volume¶
Toutes les leçons y reviennent. La leçon 3.5 précise : « Active fee generation is crucial to selecting the right opportunity. »
Les seuils publiés par les praticiens :
| Auteur | Seuil |
|---|---|
| @satsmonkes | > 100 000 $ par 5 minutes |
| @naoj | > 200 000 $ par 5 minutes |
| @Heavymetalcook | 10 000+ sur la bougie 1 minute (5 000 minimum) |
Ces seuils valent pour les stratégies rapides. Pour une position multi-jours, le critère devient la régularité du volume plutôt que son pic.
Le piège du TVL / volume 24 h
@snoop alerte sur ce point : beaucoup se fient au ratio volume 24 h sur TVL, mais sur les tokens récents cet indicateur donne des informations trompeuses.
Un token lancé il y a trois heures affiche un ratio spectaculaire qui ne reflète que l'absence d'historique.
La méthode LogicalTA¶
@tendorian9 publie la méthode de filtrage la plus documentée du corpus :
« With thousands of memecoins appearing everyday, how do we screen them to filter out the bad ones and only pick the good coins to DLMM with ? »
Il maintient en outre un index actualisé de toutes ses publications, dont ses méthodes de screening successives — ancienne et nouvelle. C'est probablement le point d'entrée le plus efficace de toute la bibliothèque pour cette compétence.
Détecter les fresh runners¶
@satsmonkes traite le cas particulier des tokens qui viennent de démarrer :
« How to detect exploitable fresh runners in DLMM ? […] how I detect tokens to set up tight ranges or any strategy on fresh runners that just launched, and how to avoid rugs (even though we can't dodge them all). »
L'aveu final — « we can't dodge them all » — mérite d'être pris au sérieux : même le meilleur screening laisse passer des désastres. Le dimensionnement est ce qui rend cela supportable.
Suivre les portefeuilles rentables¶
Deux approches complémentaires :
- @razzaer explique comment identifier les pools sur lesquels les gros PnL publics ont été réalisés.
- @razzaer va plus loin et annonce avoir suivi « 50+ profitable wallets on Meteora through 3 market shifts » pour en extraire la meilleure stratégie de marché baissier.
Étape 3 — Choisir le pool¶
Une fois le token retenu, il reste à choisir parmi ses pools.
| Critère | Ce qu'il faut regarder |
|---|---|
| Bin step | Adapté au régime de volatilité attendu |
| Frais de base | Proportionnel au bin step ; c'est votre tarif |
| TVL | Trop élevé dilue votre part ; trop faible signale l'absence de flux |
| Volume 24 h | Le seul indicateur de revenu réel |
| Routage Jupiter | Un pool qui n'est pas routé ne reçoit que du flux direct |
@molu traite spécifiquement la question du frais de base : « Want to win in degen DLMM ? It starts with using the right base fee. »
Conseil pratique de @in2nguyen :
« Stick to the most dominant TVL and volume pools in the last 24 hrs — so in this case it would be the 10 bin 0.1 % and 20 bin 0.2 % pools. »
Avec une astuce d'interface : décocher le « Autofill toggle » et saisir directement les prix maximum et minimum souhaités, plutôt que de manipuler les curseurs.
Étape 4 — Lire le graphique¶
La leçon 3.3 enseigne cinq outils :
| Outil | Usage pour un LP |
|---|---|
| VPVR (Volume Profile Visible Range) | Identifier les zones de prix où le volume s'est réellement échangé — donc où placer sa plage |
| MACD | Détecter le retournement de momentum, signal de sortie |
| RSI | Repérer les extrêmes, utile pour placer les bornes |
| Supertrend | Confirmer la direction dominante |
| Heikin Ashi | Lisser le bruit, rendre la tendance lisible sur les memecoins |
Le message rassurant de l'academy
« You do not need to be a Technical Analysis expert to LP. »
Et l'avertissement complémentaire : « True Technical Analysis on new tokens is very difficult » — sur un token de trois heures, il n'y a pas d'historique à analyser. Les indicateurs servent surtout sur les paires établies.
Le VPVR est l'outil le plus directement pertinent pour un fournisseur de liquidité : il montre où le marché a réellement échangé, donc où votre liquidité a le plus de chances d'être traversée.
Étape 5 — Le facteur temporel¶
Point rarement mentionné ailleurs, et signalé par la leçon 3.5 :
« Weekends, holidays and the time of day can have an impact on market activity. Volume can significantly increase and decrease as large countries wake and sleep. »
Conséquence pratique : une position à plage serrée ouverte juste avant une période creuse ne génère rien tout en restant exposée. Le rapport risque/rendement se dégrade sans qu'aucun paramètre n'ait changé.
Checklist de screening¶
À exécuter avant chaque position :
| # | Vérification | Outil | Bloquant ? |
|---|---|---|---|
| 1 | Autorités de mint et de gel révoquées | rugcheck.xyz | Oui |
| 2 | Absence de bundling massif | Bubblemaps | Oui |
| 3 | Volume réel, non wash-tradé | Graphique + bon sens | Oui |
| 4 | Volume actuel au-dessus de mon seuil | Interface Meteora / Rocket Scan | Oui |
| 5 | Pool avec TVL et volume 24 h dominants | Interface Meteora | Non |
| 6 | Bin step adapté à mon horizon | — | Non |
| 7 | Zones de volume repérées (VPVR) | TradingView | Non |
| 8 | Période horaire favorable | — | Non |
Les quatre premières lignes ne se négocient pas
Un token qui échoue à l'une des quatre premières vérifications ne se joue pas, quel que soit le rendement affiché. C'est la seule partie de ce rapport où il n'y a pas d'arbitrage à faire.